证券经纪业务管理办法(证券经纪业务管理办法解读)

　　最近，又一家百亿级的理财平台轰然倒塌。上海市公安局根据群众举报，对涉嫌非法吸收公众存款和非法集资诈骗犯罪的国太控股、中晋资产等所有中晋国太系相关联的公司进行了查处。处于此次事件中心的“中晋系”是什么？有何背景？

　　被查的中晋背后的业务链条是怎么样的？它又是以什么独特的方式一步步圈钱的呢？

　　中晋的圈钱黑手都伸向了哪些人？又是以什么手段骗取投资者的信任呢？

　　中晋在出现资金链断裂的时候，又用了什么手段确保资金供应呢？

　　从泛亚到中晋，这些网贷、理财平台利用虚假业务、虚增业绩等手段骗取投资人信任。大量投资人掉进陷阱的严酷事实进一步表明了强化对互联网金融的监管，已成为当务之急。面对猖獗的非法吸储、集资活动，监管部门应当提前介入，而不能等到事发后再来收拾残局。对个人投资者而言，在高收益“馅饼”的诱惑下，应保持高度警惕，谨慎投资。

　　公开数据显示，截至2月，中晋合伙人投资总额突破340亿元，总人次超13万，60岁以上投资人就超过2万。彭博称未偿债务可能至少达到40亿元人民币。

　　随着媒体的不断深挖，中晋的行骗手段也渐渐大白于天下。从目前曝光的内容来看，50%的高收益，金字塔式的合伙人层级，卷入亲友和家属，借新还旧……活脱脱一个P2P版的“庞氏骗局”。

　　承诺50%收益率的“疯狂合同”

　　腾讯财经采访到的中晋一名前员工称，自己“2015年底离职的原因是公司业务太忙了，每天要工作到凌晨。”

　　买理财产品的客户多，当天财务还没结束，就有客户经理来排第二天的号，特别夸张。火爆局面一直持续到4月初中晋资产被查前。

　　另一名在中晋资产短暂工作过的员工表示，中晋资产有一种永久合同，承诺年化50%的收益率，但无法赎回本金。

　　比如投资人投100万元，这100万本金就拿不回来了，但是接下来每年都能拿到50万的利息，2年就可以回本。这么夸张的合同，居然有很多人上百万地买。

　　另据每日经济新闻援引多位“中晋合伙人”投资者，“中晋合伙人”在产品设计上期限极短，甚至短至2~3个月，承诺收益率水平差距较大，大致在8%~16%，但加上高额的返利实际收益可达20%以上。

　　一位投资者称，其购买的“中晋合伙人”承诺利息才9%，在同类金融产品中是“挺靠谱”的。

　　“很多客户都是员工家属”

　　除了收益率的吸引力外，中晋资产以丰厚提成做条件，鼓励所有员工给公司招揽理财客户。压力和奖励的双重刺激下，部分员工将目光投向了身边的亲友，因此中晋很多客户都是员工家属。

　　据悉，正式员工一般每月到手工资约7000元，员工每拉80万元理财资金，每月的工资可增加3500元，为此很多员工拉上亲戚朋友一起投资，“拉300~400万理财的员工很多，就可以月入2万了。”

　　亦有一些投资者透露，“中晋系”投资产品年化收益率高低不等，加上客户经理给的返点，更有“吸引力”，比如“100万送5万”、“10万3个月当场返9000”等，有些还“送张5000的黄金券”。

　　“金字塔”合伙人模式圈钱

　　媒体报道，中晋主要通过其“独特”的合伙人模式圈钱。中晋的合伙人种类繁多，包括一般合伙人、高级合伙人、明星合伙人、超级合伙人、战略合伙人，以及永久合伙人。其中，高级、永久、超级合伙人各自的出资规模分别都是1亿元。

　　中晋官网此前披露的一则“中晋一期基金50亿完成募集”公告显示，“截至2016年4月1日，中晋一期基金共募集资金52.6亿元人民币，超计划筹资 2.6亿元。通过合伙制股权基金模式，中晋一期，以非公开的方式向具有风险识别与风险承受能力的投资者募集，募集资金主要投资于非上市公司可转债，之后通过被投资项目资产证券化实现在二级市场退出，为投资人实现投资目的。”

　　上海警方公布的信息显示，自2012年7月起，以徐勤为实际控制人的“中晋系”公司先后在上海及外省市投资注册50余家子公司，并控制100余家有限合伙企业，租赁高档商务楼和雇佣大量业务员，通过网上宣传、线下推广等方式，利用虚假业务、关联交易、虚增业绩等手段骗取投资人信任，并以“中晋合伙人计划” 的名义，变相承诺高额年化收益，向不特定公众大肆非法吸收资金。

　　据东方早报报道，中晋公司层级主要分8层。4月5日当天,大部分三级及三级以上员工都被带走。

　　投资标的包括洗浴中心、游艇等“看上去很奇怪的项目”

　　腾讯财经援引一位资深理财研究员表示，他于2015年9月曾去中晋资产调研，与该公司有过多次接触。

　　中晋资产的销售渠道由两个部门分担，一个是机构销售部，一个是直销。前者负责与拥有大量高净值客户的金融机构对接，后者以业务员“撒网式”的展业为主。

　　从中晋资金投向看，金融、航空、餐饮、娱乐、黄金多个领域都有涉及。该研究员称，中晋有明显的“自融”嫌疑，投资的标的还包括洗浴中心、游艇等“看上去很奇怪的项目”

　　卖力吸金背后，母公司投资巨亏

　　澎湃新闻援引中晋一名内部员工称，中晋如此卖力吸引资金入场，是由于之前港股投资失败，或与需要资金回笼有关。

　　去年年底，中晋资产管理公司的母公司国太控股大举买入中国创新投资（01217.HK)和中国趋势（08171.HK)两只港股，持股比例分别为19.97%和27.68%。按目前的股价，国太控股在中国创新投资上亏损20%，而国太控股2月1日出售中国趋势时亏损47.14%。

　　根据全国企业信用信息公示系统，中晋资产管理公司成立于2013年2月，国太投资控股（集团）有限公司成立于2013年5月。

　　国太投资官网称，该公司旗下拥有3家上市公司，是100多家非上市公司控股股东。集团共设有七大事业部，分别投资交通运输、建筑、房地产、金融、批发零售、商业服务、信息技术等领域。

　　警方：之前中晋资金链断裂 借新还旧 存在较多虚假项目

　　不过相比之前“因到期无法兑付”原因而导致的P2P风波不同，中晋资产则是直接被公安机关立案侦查。

　　21世纪经济报道援引一位投资者称，“就算事故是6日出来的，但是我们6日的利息如期到账。”每日经济新闻也援引一位投资者称，其在“中晋合伙人”的投资每天都会打利息，网站上就能查到。

　　此前，“中晋系”有客户经理自曝提成达30%，加上约10%的承诺利息，意味着投资项目资金成本至少为40%左右。

　　警方表示，之前中晋出现资金链断裂，借新还旧，存在较多虚假项目，目前正在依法追究公司法定代表人的刑事责任。

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